Fort lancement pour les ETFs Ethereum spot : Un pas en avant après l'approbation des ETFs par la SEC

Les nouveaux fonds négociés en bourse (ETFs) sur Ethereum (ETH) ont eu un impact significatif lors de leur première journée de négociation, signalant une autre étape importante pour l'acceptation des crypto-monnaies dans le grand public. Selon Bloomberg, ces ETFs ont enregistré près de 600 millions de dollars de volume de négociation durant la première moitié de la journée et ont clôturé avec plus de 1 milliard de dollars de parts échangées, démontrant un fort intérêt des investisseurs.

Performance des ETFs Ethereum après leur lancement

L'ETF iShares Ethereum Trust de BlackRock (ETHA) s'est imposé comme le leader des ETFs, avec 266,5 millions de dollars de parts échangées. Cela a été suivi par l'ETF Ethereum de Bitwise (ETHW) à 204 millions de dollars. Le Fidelity Ethereum Fund ETF (FETH) a également bien performé, avec un volume de transactions de 71,3 millions de dollars.

Comprendre les chiffres

Eric Balchunas, analyste senior des ETFs chez Bloomberg Intelligence, a noté que le volume de négociation élevé pour l'ETHE de Grayscale pourrait être principalement dû à des sorties, car il est entré sur le marché avec plus de 9 milliards de dollars d'actifs. Cela reflète la stratégie observée avec le Bitcoin Trust de Grayscale (GBTC), indiquant une activité significative des investisseurs concentrée sur le repositionnement des actifs.

À l'extrémité inférieure, les ETFs d'Invesco et de 21 Shares ont eu du mal à atteindre le seuil de 10 millions de dollars de volume de transactions au cours des quatre premières heures, mettant en évidence un paysage varié d'intérêt des investisseurs.

Projections des analystes pour l'ETF spot ETH

James Seyffart, un autre analyste de Bloomberg Intelligence, a également fait ses  projections sur les ETFs ETH,  prédisant qu'ils pourraient atteindre environ 940 millions de dollars de volume de négociation d'ici la fin du premier jour (un chiffre qui a désormais été dépassé). Bien que cela soit impressionnant, ce chiffre ne représentait qu'environ 20 % du volume que les ETFs Bitcoin ont vu lors de leur premier jour. Les analystes ont depuis longtemps prévu que les ETFs Ethereum attireraient moins d'intérêt que les ETFs Bitcoin, attribuant cela à des facteurs tels qu'une reconnaissance de nom inférieure et l'impossibilité de miser la cryptomonnaie par le biais de ces fonds.

Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a souligné l'importance du taux de financement dans ce contexte. Lorsque les ETFs Bitcoin ont été lancés, le taux de financement de Bitcoin était d'environ 15 % et a grimpé à 70 % en février, attirant des fonds d'arbitrage institutionnels qui achetaient des ETFs et vendaient des contrats à terme pour profiter de l'écart. Cette activité a suscité un sentiment haussier. En revanche, le taux de financement actuel d'Ethereum est considérablement plus bas, entre 7 % et 9 %, ce qui, combiné à des taux d'intérêt actuels à 5 %, le rend moins attractif pour des investissements d'arbitrage similaires.

Une étape importante pour le marché de la crypto

Malgré ces défis, les analystes prévoient que le lancement des ETFs Ethereum aura marqué un pas en avant significatif pour le marché de la cryptomonnaie. Cela renforce la légitimité du marché et contribue à sa stabilité. Cristiano Ventricelli, analyste senior des actifs numériques chez Moody’s Ratings, a souligné que ces ETFs aideraient à réduire la volatilité et à fournir un environnement d'investissement plus stable.

Grzegorz Drozdz, analyste de marché chez Conotoxia Ltd., a noté que bien que les entrées puissent ne pas égaler celles des ETFs Bitcoin, l'introduction des ETFs Ethereum représente un progrès crucial dans le développement du marché des cryptomonnaies. Ce sentiment a été exprimé par de nombreux experts du secteur qui considèrent la classification de l'ether comme une marchandise — plutôt qu'un titre — comme une évolution positive, en particulier pour le trading d'ETF.

Selon les experts, le succès à long terme des ETFs Ethereum pourrait dépendre de divers facteurs, y compris la demande des investisseurs et les développements réglementaires. Matteo Greco, analyste de recherche chez Fineqia International, a souligné que la demande pour ces ETFs serait essentielle pour évaluer l'appétit des investisseurs pour les actifs numériques au-delà du Bitcoin.

Les analystes notent également qu'un problème majeur pour les traders potentiels est l'exclusion par la SEC du mécanisme de staking dans ces ETFs — une fonctionnalité essentielle de la blockchain Ethereum qui permet aux utilisateurs de verrouiller leurs jetons pendant une certaine période afin de générer un rendement. Dans sa configuration actuelle, les ETFs ne peuvent détenir que de l'ether ordinaire et non misé, ce qui peut limiter leur attrait.

Le processus d'approbation pour ces ETFs a commencé en septembre, les émetteurs étant initialement incertains quant à l'approbation de la SEC. Cependant, la décision inattendue de l'agence en mai, influencée par une décision de justice en faveur de Grayscale, a ouvert la voie à ces produits. Le président de la SEC, Gary Gensler, a mentionné que la décision avait influencé sa réflexion concernant l'approbation des ETFs Ethereum, notant des conditions de marché sous-jacentes similaires.

Perspectives techniques pour ETH/USD : un rebond est-il à l'horizon ?

Au moment de la rédaction, les vendeurs semblent rivaliser pour le contrôle alors que les prix ETH/USD flottent autour de la barre des 3 170 $. Le graphique hebdomadaire montre que les acheteurs restent actifs, avec des prix toujours au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 100 jours. L'indice RSI est stable, juste en dessous de 60, ce qui suggère que la pression haussière observée dans les semaines précédentes pourrait faire une pause. Les vendeurs pourraient trouver un soutien au niveau psychologique de 2 890 $, une zone qui a tenu auparavant, comme le montre le graphique hebdomadaire, une chute significative trouvant probablement un soutien au niveau de 2 400 $. Inversement, un rebond pourrait faire face à une résistance à 3 370 $, tout mouvement haussier supplémentaire étant probablement limité à 3 400 $.

Approbation des ETFs spot : Un pas dans la bonne direction

Les investisseurs et les traders notent que le lancement des ETFs Ethereum spot représente un avancement critique pour le marché de la cryptomonnaie, soulignant l'acceptation croissante et l'intégration des actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels. Bien qu'ils ne soient pas sûrs de répliquer le succès immédiat des ETFs Bitcoin, ces produits signifient un pas important dans l'évolution et la légitimité de l'industrie de la cryptomonnaie. À mesure que le marché continue de se développer, la performance et l'adoption de ces ETFs seront étroitement surveillées par les investisseurs et les analystes.

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