Début fort pour les ETF Ethereum spot : Un pas en avant après l'approbation de l'ETF par la SEC

Les nouveaux fonds négociés en bourse (ETFs) sur Ethereum (ETH) ont eu un impact significatif lors de leur première journée de négociation, signalant une autre étape importante pour l'acceptation des crypto-monnaies dans le grand public. Selon Bloomberg, ces ETFs ont enregistré près de 600 millions de dollars de volume de négociation durant la première moitié de la journée et ont clôturé avec plus de 1 milliard de dollars de parts échangées, démontrant un fort intérêt des investisseurs.

Performance des ETFs Ethereum après leur lancement

L'ETF iShares Ethereum Trust de BlackRock (ETHA) s'est imposé comme le leader des ETFs, avec 266,5 millions de dollars de parts échangées. Cela a été suivi par l'ETF Ethereum de Bitwise (ETHW) à 204 millions de dollars. Le Fidelity Ethereum Fund ETF (FETH) a également bien performé, avec un volume de transactions de 71,3 millions de dollars.

Comprendre les chiffres

Eric Balchunas, analyste senior des ETFs chez Bloomberg Intelligence, a noté que le volume de négociation élevé pour l'ETHE de Grayscale pourrait être principalement dû à des sorties, car il est entré sur le marché avec plus de 9 milliards de dollars d'actifs. Cela reflète la stratégie observée avec le Bitcoin Trust de Grayscale (GBTC), indiquant une activité significative des investisseurs concentrée sur le repositionnement des actifs.

À l'extrémité inférieure, les ETFs d'Invesco et de 21 Shares ont eu du mal à atteindre le seuil de 10 millions de dollars de volume de transactions au cours des quatre premières heures, mettant en évidence un paysage varié d'intérêt des investisseurs.

Projections des analystes pour l'ETF spot ETH

James Seyffart, un autre analyste de Bloomberg Intelligence, a également fait ses  projections sur les ETFs ETH,  prédisant qu'ils pourraient atteindre environ 940 millions de dollars de volume de négociation d'ici la fin du premier jour (un chiffre qui a désormais été dépassé). Bien que cela soit impressionnant, ce chiffre ne représentait qu'environ 20 % du volume que les ETFs Bitcoin ont vu lors de leur premier jour. Les analystes ont depuis longtemps prévu que les ETFs Ethereum attireraient moins d'intérêt que les ETFs Bitcoin, attribuant cela à des facteurs tels qu'une reconnaissance de nom inférieure et l'impossibilité de miser la cryptomonnaie par le biais de ces fonds.

Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a souligné l'importance du taux de financement dans ce contexte. Lorsque les ETFs Bitcoin ont été lancés, le taux de financement de Bitcoin était d'environ 15 % et a grimpé à 70 % en février, attirant des fonds d'arbitrage institutionnels qui achetaient des ETFs et vendaient des contrats à terme pour profiter de l'écart. Cette activité a suscité un sentiment haussier. En revanche, le taux de financement actuel d'Ethereum est considérablement plus bas, entre 7 % et 9 %, ce qui, combiné à des taux d'intérêt actuels à 5 %, le rend moins attractif pour des investissements d'arbitrage similaires.

Une étape importante pour le marché de la crypto

Malgré ces défis, les analystes prévoient que le lancement des ETF spot Ethereum représente une avancée significative pour le marché des cryptomonnaies. Cela améliore la légitimité du marché et contribue à sa stabilité. Cristiano Ventricelli, analyste principal des actifs numériques chez Moody’s Ratings, a souligné que ces ETF contribueraient à réduire la volatilité et à fournir un environnement d'investissement plus stable.

Grzegorz Drozdz, analyste marché chez la société d'investissement Conotoxia Ltd., a noté que bien que les flux entrants ne correspondent peut-être pas à ceux des ETF Bitcoin, l'introduction des ETF Ethereum représente un progrès crucial dans le développement du marché des cryptomonnaies. Ce sentiment a été repris par de nombreux experts de l'industrie qui considèrent la classification de l'ether en tant que marchandise, plutôt qu'en tant que sécurité, comme une avancée positive, en particulier pour le trading d'ETF.

Selon les experts, le succès à long terme des ETF Ethereum pourrait dépendre de divers facteurs, notamment la demande des investisseurs et les évolutions réglementaires. Matteo Greco, analyste des recherches chez Fineqia International, a souligné que la demande pour ces ETF serait essentielle pour mesurer l'appétit des investisseurs pour les actifs numériques au-delà du Bitcoin.

Les analystes notent également qu'un problème majeur pour les traders potentiels est l'exclusion par la SEC du mécanisme de staking dans ces ETF — une caractéristique cruciale de la blockchain Ethereum qui permet aux utilisateurs de verrouiller leurs jetons pour une certaine période afin de gagner un rendement. Tel qu'ils sont actuellement construits, les ETF ne peuvent détenir que de l'ether régulier et non staké, ce qui pourrait limiter leur attrait.

Le processus d'approbation de ces ETF a débuté en septembre, avec des émetteurs initialement incertains quant à l'approbation de la SEC. Cependant, la décision inattendue de l'agence en mai, influencée par un jugement en faveur de Grayscale, a ouvert la voie à ces produits. Le président de la SEC, Gary Gensler, a mentionné que ce jugement avait influencé sa réflexion concernant l'approbation des ETF Ethereum, notant des conditions de marché sous-jacentes similaires.

Perspectives techniques pour ETH/USD : Un rebond pourrait-il être en vue ?

Au moment de l'écriture, les vendeurs semblent se disputer le contrôle alors que les prix d'ETH/USD stagnent autour de la barre des 3 170 $. Le graphique hebdomadaire montre que les haussiers restent actifs, avec des prix toujours au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 100 jours. Le RSI est stable, juste en dessous de 60, ce qui suggère que la pression haussière observée les semaines précédentes pourrait marquer une pause. Les vendeurs pourraient trouver un support au niveau psychologique de 2 890 $, une zone qui a déjà tenu, comme on peut le voir sur le graphique hebdomadaire, avec une chute significative trouvant probablement un soutien au niveau de 2 400 $. Inversement, un rebond pourrait rencontrer une résistance à 3 370 $, avec un mouvement supplémentaire vers le haut probablement limité à 3 400 $.

Approbation de l'ETF spot : Un pas dans la bonne direction

Les investisseurs et les traders notent que le lancement des ETF spot Ethereum représente une avancée critique pour le marché des cryptomonnaies, soulignant l'acceptation croissante et l'intégration des actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels. Bien qu'ils ne répètent peut-être pas le succès immédiat des ETF Bitcoin, ces produits signifient un pas important dans l'évolution et la légitimité de l'industrie des cryptomonnaies. À mesure que le marché continue de se développer, la performance et l'adoption de ces ETF seront étroitement surveillées par les investisseurs et les analystes.

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