Prévisions des prix de l'or pour 2024 : jusqu'où l'or pourrait-il aller ?

L'or a connu une forte hausse, testant 2 475 USD au début de la session londonienne mercredi dernier. Cette hausse a renforcé sa réputation d'actif refugé privilégié en période d'incertitude économique. Les indices de la Réserve fédérale sur de possibles baisses de taux d'intérêt et les récents développements politiques ont significativement influencé le sentiment du marché, poussant les prix de l'or à de nouveaux sommets.

Les prix de l'or ont été en hausse

Cette année, l'or a augmenté de plus de 20 %, soutenu par des attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale, des tensions géopolitiques et des achats substantiels des banques centrales. Lundi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la Réserve ne saurait attendre que l'inflation atteigne son objectif de 2 % avant d'implémenter des baisses de taux, reconnaissant les effets retardés des changements de politique.

La déclaration de Powell, accompagnée d'une baisse de 0,1 % mois après mois de l'indice des prix à la consommation de juin index, a renforcé la confiance du marché dans les baisses de taux à venir.

Selon l'outil CME FedWatch, les traders sont désormais presque certains d'une baisse de taux en septembre. Les analystes de JPMorgan ont noté que l'anticipation de taux d'intérêt plus bas augmente l'attrait de l'or. En tant qu'actif ne portant pas d'intérêt, l'or a tendance à bien performer lorsque les taux d'intérêt baissent. JPMorgan prévoit que les prix de l'or pourraient atteindre 2 500 USD l'once d'ici le quatrième trimestre de 2024, soutenus par une demande accrue des investisseurs par le biais de positions en contrats à terme et d'ETF.

Pourquoi le prix de l'or augmente-t-il ?

Daniel Hynes, stratège en matières premières senior chez ANZ, a souligné que les signes de ralentissement de l'inflation et des données économiques faibles ont déclenché le mouvement récent des prix de l'or. Vivek Dhar de la Commonwealth Bank of Australia a également souligné la résilience de l'or, prédisant que les prix pourraient dépasser 2 500 USD l'once d'ici la fin de l'année.

Les élections américaines à venir ont également impacté les mouvements de prix de l'or. Un potentiel second mandat pour Donald Trump, avec ses politiques tarifaires et fiscales, est considéré comme un facteur qui pourrait augmenter l'inflation et creuser le déficit budgétaire. Les analystes d'UBS ont suggéré que l'incertitude politique pourrait conduire à une volatilité sur le marché, renforçant ainsi l'attractivité de l'or en tant qu'actif refuge.

Mouvements divergents des prix du cuivre et du pétrole

Bien que les prix de l'or aient atteint des sommets records, cette tendance n'est pas reflétée sur toutes les matières premières, ce qui représente un défi pour les traders. Les matières premières pro-cycliques comme le cuivre et le pétrole, qui prospèrent généralement dans une économie saine, ont vu leurs prix baisser. Cette divergence indique des problèmes économiques mondiaux sous-jacents, les investisseurs se tournant vers l'or face aux craintes d'instabilité.

Le cuivre, souvent considéré comme un baromètre de la santé économique en raison de son utilisation extensive dans la construction et la fabrication, ne suit pas la tendance à la hausse comme l'or. De même, les prix du pétrole ont été peu engageants, signalant que tandis que les investisseurs se protègent avec l'or, la confiance dans la croissance économique globale demeure instable. Pour les traders, cela présente un paysage nuancé : la forte performance de l'or suggère de la prudence, tandis que la sous-performance des matières premières pro-cycliques pointe vers des problèmes économiques plus profonds qui pourraient affecter les stratégies de marché plus larges.

La montée de l'or indique une préoccupation croissante des investisseurs concernant les perspectives économiques mondiales. L'attrait du métal en tant qu' actif refuge est particulièrement puissant en période d'incertitude, fournissant une couverture contre les turbulences économiques et les pressions inflationnistes.

Malgré des indicateurs économiques préoccupants, les investisseurs en actions américaines restent optimistes. Ils croient que la situation économique est “suffisamment mauvaise” pour justifier une politique monétaire accommodante de la part de la Réserve fédérale, telle que des taux d'intérêt plus bas, mais pas si grave pour déclencher une crise économique majeure. Cet équilibre délicat a été qualifié d'“économie de Goldilocks” — ni trop chaude ni trop froide. Cependant, cet équilibre est fragile et pourrait ne pas durer.

Plusieurs publications de données économiques significatives sont attendues mercredi, y compris des chiffres sur l'inflation provenant de la Nouvelle-Zélande, du Royaume-Uni et de la zone euro, ainsi que des données sur le logement et la production industrielle aux États-Unis. Ces rapports fourniront des informations supplémentaires sur la situation économique mondiale et pourraient influencer les prix de l'or et le sentiment des investisseurs.

Au fur et à mesure que nous avançons en 2024, de nombreux traders surveilleront de près la trajectoire des prix de l'or. Avec les tensions géopolitiques, l'instabilité économique et les baisses de taux potentielles à l'horizon, l'or pourrait atteindre de nouveaux niveaux record. Les prévisions des analystes varient, certains anticipant des prix bien au-dessus de 2 500 USD l'once. Cependant, la nature volatile des marchés mondiaux et les développements économiques imprévus détermineront finalement jusqu'où l'or peut grimper dans les mois à venir.

Analyse XAU/USD : perspective technique de l'or

Au moment de la rédaction, le chemin de l'or vers 2 500 USD semble dégagé, avec des signes haussiers évidents sur le graphique journalier. Les prix sont bien au-dessus de la moyenne mobile, et le RSI augmente rapidement, indiquant un fort élan haussier. Cependant, le RSI est maintenant au-delà de 70, dans la zone de surachat, ce qui suggère une possibilité de ralentissement.

Les acheteurs visant à dépasser les 2 500 USD et à entrer dans un territoire inexploré pourraient trouver difficile de surpasser le haut psychologique de 2 520 USD. À la baisse, les vendeurs pourraient trouver un support au niveau de support de 2 400 USD, avec un autre mouvement à la baisse probablement maintenu au niveau de support psychologique de 2 365 USD.

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