Debutto forte per gli ETF Spot Ethereum: Un passo avanti dopo l'approvazione della SEC sugli ETF

I fondi negoziati in borsa (ETFs) Ethereum (ETH) appena lanciati hanno avuto un impatto significativo nel loro primo giorno di trading, segnando un altro traguardo per l'accettazione mainstream delle criptovalute. Secondo Bloomberg, questi ETF hanno visto quasi 600 milioni di dollari di volume di scambi durante la prima metà della giornata e hanno chiuso con oltre 1 miliardo di dollari di azioni scambiate, dimostrando un forte interesse da parte degli investitori.

Performance degli ETF Ethereum dopo il lancio

L'ETF iShares Ethereum Trust di BlackRock (ETHA) è emerso come il leader degli ETF, con 266,5 milioni di dollari di azioni scambiate. Questo è stato seguito dall'ETF Ethereum di Bitwise (ETHW) con 204 milioni di dollari. Il Fidelity Ethereum Fund ETF (FETH) ha avuto una buona performance, con un volume di trading di $71,3 milioni.

Comprendere i numeri

Eric Balchunas, un analista senior ETF di Bloomberg Intelligence, ha notato che l'alto volume di scambi per l'ETHE di Grayscale potrebbe essere in gran parte dovuto a deflussi, poiché è entrato nel mercato con oltre 9 miliardi di dollari di asset. Questo rispecchia la strategia vista con il Bitcoin Trust di Grayscale (GBTC), indicando un'attività significativa degli investitori focalizzata sul riposizionamento degli asset.

Dall'altro lato, gli ETF di Invesco e 21 Shares hanno faticato a raggiungere il traguardo di $10 milioni di volume di trading nelle prime quattro ore, evidenziando un panorama variato di interesse degli investitori.

Proiezioni degli analisti per l'ETF spot di ETH

James Seyffart, un altro analista di Bloomberg Intelligence, ha anche fatto le sue  proiezioni sugli ETF ETH,  prevedendo che potrebbero raggiungere circa $940 milioni di volume di trading entro la fine del primo giorno (una cifra che è stata ora superata). Seppur impressionante, quel numero era solo circa il 20% del volume che gli ETF Bitcoin hanno visto nel loro giorno di debutto. Gli analisti hanno a lungo previsto che gli ETF Ethereum avrebbero attratto meno interesse rispetto agli ETF Bitcoin, attribuendo ciò a fattori come una minore riconoscibilità del nome e l'impossibilità di fare staking con la criptovaluta tramite questi fondi.

Markus Thielen, fondatore di 10x Research, ha sottolineato l'importanza del tasso di finanziamento in questo contesto. Quando gli ETF Bitcoin sono stati lanciati, il tasso di finanziamento di Bitcoin era intorno al 15% ed è balzato al 70% a febbraio, attirando fondi di arbitraggio istituzionali che compravano ETF e vendevano a scoperto i futures per trarne profitto. Questa attività ha generato un sentiment rialzista. In confronto, l'attuale tasso di finanziamento di Ethereum è significativamente più basso, compreso tra il 7% e il 9%, il che, combinato con i tassi di interesse attuali al 5%, rende questi investimenti di arbitraggio meno attraenti.

Un traguardo significativo per il mercato delle criptovalute

Nonostante queste sfide, gli analisti prevedono che il lancio degli ETF Ethereum spot rappresenti un passo significativo per il mercato delle criptovalute. Aumenta la legittimità del mercato e contribuisce alla sua stabilità. Cristiano Ventricelli, analista senior di asset digitali di Moody’s Ratings, ha evidenziato che questi ETF aiuterebbero a ridurre la volatilità e fornire un ambiente di investimento più stabile.

Grzegorz Drozdz, un analista di mercato della società di investimento Conotoxia Ltd., ha notato che, sebbene i flussi in entrata possano non eguagliare quelli degli ETF Bitcoin, l'introduzione degli ETF Ethereum rappresenta un progresso cruciale nello sviluppo del mercato delle criptovalute. Questo sentimento è stato condiviso da molti esperti del settore che vedono la classificazione dell'etere come una merce—anziché come un titolo—come uno sviluppo positivo, soprattutto per trading ETF.

Secondo gli esperti, il successo a lungo termine degli ETF su Ethereum potrebbe dipendere da vari fattori, tra cui la domanda degli investitori e gli sviluppi normativi. Matteo Greco, analista di ricerca di Fineqia International, ha sottolineato che la domanda per questi ETF sarà essenziale per valutare l'appetito degli investitori per gli asset digitali oltre Bitcoin.

Gli analisti notano anche che una questione importante per i potenziali trader è l'esclusione da parte della SEC del meccanismo di staking in questi ETF — una caratteristica fondamentale della blockchain di Ethereum che consente agli utenti di bloccare i propri token per un certo periodo per guadagnare un rendimento. Così come sono attualmente costruiti, gli ETF possono contenere solo ether regolare e non staked, il che potrebbe limitare il loro fascino.

Il processo di approvazione per questi ETF è iniziato a settembre, con gli emittenti inizialmente incerti riguardo all'approvazione della SEC. Tuttavia, la decisione inaspettata dell'agenzia a maggio, influenzata da una sentenza del tribunale a favore di Grayscale, ha aperto la strada per questi prodotti. Il presidente della SEC, Gary Gensler, ha menzionato che la sentenza ha influenzato il suo pensiero riguardo all'approvazione degli ETF su Ethereum, notando condizioni di mercato sottostanti simili.

Prospettive tecniche per ETH/USD: Potrebbe esserci un rimbalzo all'orizzonte?

Al momento della scrittura, i venditori sembrano contendersi il controllo mentre i prezzi di ETH/USD oscillano attorno al livello di $3,170. Il grafico settimanale mostra che i tori rimangono attivi, con i prezzi ancora sopra la EMA 100. L'RSI è piatto, appena sotto 60, suggerendo che la pressione rialzista osservata nelle settimane precedenti potrebbe essere in pausa. I venditori potrebbero trovare supporto al livello psicologico di $2,890, un'area che ha mantenuto in precedenza, come mostrato nel grafico settimanale, con una significativa discesa che trova probabilmente supporto al livello di $2,400. Al contrario, un rimbalzo potrebbe affrontare resistenza a $3,370, con ulteriore movimento verso l'alto probabilmente limitato a $3,400.

Approvazione ETF spot: Un passo nella giusta direzione

Investitori e trader concordano sul fatto che il debutto degli ETF spot su Ethereum rappresenta un progresso critico per il mercato delle criptovalute, sottolineando la crescente accettazione e integrazione degli asset digitali nei mercati finanziari tradizionali. Sebbene non possano replicare il successo immediato degli ETF su Bitcoin, questi prodotti segnano un passo importante nell'evoluzione e nella legittimità dell'industria delle criptovalute. Con il continuo sviluppo del mercato, la performance e l'adozione di questi ETF saranno attentamente monitorate da investitori e analisti.

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