La pénurie d'approvisionnement en bitcoins alimente une hausse à 125 000 dollars en 2025

La hausse du bitcoin au-dessus de 125 000 dollars marque l'intersection de multiples forces haussières : un resserrement de l'offre, une augmentation des entrées institutionnelles et un regain de confiance des investisseurs dans un contexte d'incertitude économique mondiale. Alors que le nombre de pièces en bourse est aujourd'hui à son plus bas niveau en six ans et que le « commerce de dégradation » macroéconomique prend de l'ampleur, le dernier rallye du Bitcoin reflète à la fois la rareté structurelle et la réorientation des flux de capitaux vers les actifs numériques. Reste à savoir si le mouvement s'étend directement à 150 000 dollars ou s'il s'arrête d'abord pour la consolidation.

Principaux points à retenir

• Le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de près de 125 700 dollars lors de la session asiatique de dimanche 5 octobre, portant sa capitalisation boursière à 2,5 billions de dollars, au-dessus d'Amazon et se rapprochant de l'argent.
  
  
• Les soldes de change sont tombés à 2,83 millions de BTC, le plus bas depuis six ans, ce qui témoigne d'une accumulation à long terme des investisseurs.
  
  
• Les entrées institutionnelles dans les ETF cryptographiques et les titres de trésorerie soutiennent une demande soutenue.
  
  
• Les analystes soulignent le « commerce de dépréciation », à savoir la hausse de la demande de Bitcoin alors que les investisseurs se protègent contre la dette, l'inflation et la faiblesse du dollar.
  
  
• L'augmentation des volumes et la réduction de la pression de vente indiquent une résistance structurelle, et non une mousse.
  
  
• 120 000$ restent un niveau de prix clé pour maintenir la dynamique à moyen terme.
  
  

La pénurie d'approvisionnement en bitcoins contribue à atteindre des records

La montée du Bitcoin vers un nouveau sommet historique autour de 125 400 dollars marque un moment clé de ses 17 ans d'histoire. Contrairement aux rallyes précédents, cette hausse n'est pas principalement due à effet de levier ou une manie spéculative. Les données d'échange de CoinGlass et Swissblock montrent que l'offre de BTC disponible pour le commerce est tombée à seulement 2,83 millions de pièces, le plus bas depuis 2019.

Cette contraction signifie que moins de pièces sont disponibles à la vente alors même que la demande augmente, créant ainsi une configuration classique pour l'appréciation des prix. L'accumulation par les détenteurs à long terme et les fonds institutionnels a régulièrement absorbé l'offre du marché depuis septembre, aidant Bitcoin à se remettre de ses précédentes baisses en dessous de 110 000 dollars.

Pour les traders qui cherchent à tirer parti de ces changements, échanger des Bitcoins sur Deriv offre la possibilité de spéculer sur les mouvements de prix sans détenir l'actif sous-jacent, disponible sur Dérive MT5 et Dérive Trader plateformes.

Absorption de la demande et réelle conviction des investisseurs

Selon l'indicateur Bull Bear de Swissblock, le rallye du Bitcoin est soutenu par une véritable demande, et non par des spéculations à court terme. Même en période de repli, la pression d'achat a toujours dépassé celle des ventes. L'indicateur de changement de structure de la société, un indicateur de la conviction des tendances, est resté à la hausse pendant les corrections, mettant en évidence un marché motivé par l'accumulation et non par le battage médiatique.

L'activité institutionnelle a également joué un rôle de catalyseur. Depuis le milieu de l'année, les entrées dans les ETF cryptographiques et les allocations de trésorerie ont considérablement augmenté, les grands gestionnaires d'actifs augmentant leur exposition dans un contexte réglementaire plus favorable aux États-Unis.

‍

Le commerce de dépréciation du Bitcoin occupe le devant de la scène

Les analystes de JPMorgan décrivent l'environnement actuel comme un « commerce de dépréciation », dans lequel les investisseurs particuliers et institutionnels se couvrent contre le risque de change et les déséquilibres fiscaux grâce à des actifs tels que l'or et le Bitcoin.

Le récit est soutenu par :

• Hausse de la dette publique et tensions budgétaires aux États-Unis et en Europe.
  
  
• La faiblesse du dollar américain amplifie la force relative du Bitcoin.
  
  
• Incertitude géopolitique accrue, qu'il s'agisse des élections mondiales ou de la volatilité des politiques.
  
  

Ensemble, ces facteurs ont renforcé l'attrait du Bitcoin en tant qu'alternative de réserve de valeur, ou, comme le définissent les analystes, « or numérique ».

À titre de contexte, une dynamique similaire a été à l'origine la récente percée de l'or et un intérêt renouvelé pour retournements du marché pétrolier - les deux reflétant la demande des investisseurs pour des actifs réels dans un environnement d'endettement élevé.

‍

Les entrées d'ETF Bitcoin en provenance des institutions sont également un moteur

Le changement de politique américaine sous l'administration Trump, y compris l'adoption de trois projets de loi favorables à la cryptographie à la mi-2025, a stimulé la confiance sur les marchés financiers. Les investisseurs institutionnels ont réagi avec des entrées records dans les ETF cryptographiques récemment lancés, tandis que les bons du Trésor des entreprises ont commencé à traiter Bitcoin en tant qu'actif de réserve à long terme.

Ce changement de structure a réduit le caractère spéculatif du marché. Contrairement à 2021, les acheteurs actuels sont en grande partie des participants à long terme, ce qui se traduit par une base de demande plus stable et une moindre volatilité par unité de volume.

‍

Niveaux de résistance technique et de support du Bitcoin

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du BTC rebondissait sur le niveau de résistance de 124 600$, laissant entrevoir un éventuel renversement des prix. Cependant, les barres de volume indiquent une forte pression d'achat avec peu de résistance des vendeurs, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'une nouvelle hausse.

Si le ralentissement de la résistance entraînait un repli, le Bitcoin pourrait trouver un support proche de 112 700 dollars et 108 430 dollars, des niveaux qui correspondent aux zones de consolidation précédentes et à l'intérêt d'achat institutionnel.

‍

Pour les traders qui surveillent ces niveaux techniques, Deriv's calculatrice de trading peut aider à estimer les bénéfices potentiels, les marges et les pips sur différents types de comptes.

‍

Perspectives de marché et scénarios de prix

Si les soldes de change restent serrés et que les entrées d'ETF se poursuivent, Bitcoin pourrait tester 150 000 dollars à moyen terme. Cependant, un ralentissement à court terme est probable alors que les traders digèrent les gains et réévaluent leur positionnement.

• Scénario haussier : la poursuite des flux institutionnels, un environnement macroéconomique stable et une faible offre de change pourraient pousser le BTC vers 150 000 dollars d'ici la fin de l'année.
  
  
• Cas neutre : période de consolidation comprise entre 120 000$ et 130 000$, reflétant la digestion du marché après une appréciation rapide.
  
  
• Cas baissier : Un passage en dessous de 120 000 dollars indiquerait un ralentissement de la dynamique, bien que la vigueur de la demande structurelle limite une baisse plus profonde.
  
  

‍

Implications en matière

Pour les traders, la configuration à court terme favorise un optimisme prudent.

• À court terme : si la dynamique se maintient, une consolidation entre 120 000$ et 130 000$ créerait des zones d'entrée attrayantes.
  
  
• À moyen terme : des entrées soutenues d'ETF et une faible offre pourraient entraîner une évolution vers 140 000 à 150 000 dollars en quelques mois.
  
  
• Facteurs de risque : Un rebond marqué du dollar américain ou une baisse de la participation institutionnelle pourraient ralentir la dynamique.
  
  

Les investisseurs à long terme doivent noter que la baisse de l'offre de change enregistrée depuis six ans indique un resserrement fondamental du marché, une structure qui précède historiquement les principales phases d'expansion des prix.

‍

Négocier la rareté du Bitcoin sur les plateformes Deriv

Les traders qui souhaitent tirer parti de la compression de l'offre de Bitcoin peuvent utiliser la suite d'outils de Deriv conçue pour offrir flexibilité, rapidité et précision dans de multiples conditions de marché.

• Négociez des CFD Bitcoin sur Deriv MT5, ou Deriv Trader pour spéculer à la fois sur la hausse et la baisse des prix sans détenir l'actif sous-jacent.
  
  
• Utilisez des multiplicateurs pour amplifier les mouvements de prix à court terme tout en limitant la baisse. C'est idéal pour les transactions intrajournalières pendant les phases de forte volatilité.
  
  
• Appliquez des indicateurs techniques tels que le RSI, la MACD et les moyennes mobiles sur Deriv MT5 pour confirmer les tendances de momentum autour des principaux niveaux de résistance et de support (par exemple, 124 600$ et 112 700$).
  
  
• Combinez le calculateur de trading de Deriv avec des graphiques cryptographiques en direct pour évaluer la marge, la valeur du pip et le profit potentiel pour chaque configuration de transaction.
  
  

Ces outils permettent aux traders de gérer le resserrement de l'offre de Bitcoin et de tirer parti de la volatilité, qu'il s'agisse de se positionner pour un maintien à 150 000 dollars ou une correction à court terme.

‍