Cách tích hợp trong thế giới thực của Solana đang định nghĩa lại tiền điện tử vào năm 2025

Các tích hợp trong thế giới thực đang mở rộng của Solana - từ các quỹ ETF tổ chức đến cơ sở hạ tầng thanh toán và các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) - đang xác định lại ý nghĩa của một blockchain hoạt động trên quy mô lớn vào năm 2025. Dòng ETF ổn định, cải cách xác nhận và hoạt động đối tác của mạng cho thấy câu chuyện tăng trưởng của Solana không còn chỉ đơn giản là về sự biến động giá cả; nó là về việc xây dựng chiều sâu tài chính và hoạt động trên cả lớp chuỗi và tổ chức.

Những điểm rút ra chính

• Dòng chảy của tổ chức vẫn ổn định: Các quỹ ETF Solana đã ghi nhận sáu ngày liên tiếp dòng chảy tích cực, báo hiệu sự tin tưởng từ các nhà đầu tư dài hạn.
  
• Lợi nhuận hoạt động bán lẻ: Lãi suất mở kỳ hạn đã tăng lên 7,64 tỷ đô la, tăng 2,73% trong 24 giờ, trong khi lãi suất tài trợ đã chuyển sang tích cực - một dấu hiệu của sự lạc quan bán lẻ mới.
  
• Tích hợp trong thế giới thực phát triển: Solana đang được đánh giá cho thí điểm chuyển tiền dựa trên blockchain của Western Union, định vị nó cho mục đích sử dụng tài chính chủ đạo.
  
• Hiệu quả mạng cải thiện: Số lượng trình xác thực đã giảm 64% kể từ đầu năm 2023, nhưng hiệu suất đã tăng lên khi các nhà khai thác lỗi thời bị loại bỏ.
  
• Rủi ro thanh khoản vẫn tồn tại: Mặc dù tổng giá trị khóa của Solana (TVL) tăng lên 10.2 tỷ đô la, tính thanh khoản của stablecoin đã giảm 8.16% trong một tuần - một cảnh báo cho nhu cầu trên chuỗi.
  

Đầu tư tổ chức Solana thúc đẩy đà năm 2025 của Solana

Lợi ích của thể chế đã trở thành nền tảng cho khả năng phục hồi của Solana trong năm nay. Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) đã thu về 417 triệu đô la trong tuần đầu tiên - vượt xa cả các sản phẩm Bitcoin và Ethereum - trong khi Grayscale Solana Trust (GSOL) thu hút hơn 1 triệu đô la trong ngày đầu tiên.

Dòng chảy nhất quán này đánh dấu sự chuyển đổi của Solana từ giao dịch đầu cơ sang phương tiện đầu tư có cấu trúc. Trong ngày thứ sáu liên tiếp, các quỹ ETF Solana đã báo cáo dòng tiền ròng vào tổng cộng 9.7 triệu đô la vào giữa tuần, khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp định vị tiếp xúc lâu dài bất chấp sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô.

Sự gia tăng của các quỹ ETF cũng giới thiệu tính thanh khoản và tính minh bạch mới. Mỗi dòng chảy thể hiện sự tin tưởng vào tính bền vững của Solana, đặc biệt có ý nghĩa trong một thị trường được định hình bởi các nhà phân bổ thể chế thận trọng sau sự hỗn loạn của năm 2022—23.

Các nhà giao dịch bán lẻ Solana tái tham gia khi dữ liệu trên chuỗi tăng cường

Sau một khởi đầu yếu kém trong tuần, sự quan tâm bán lẻ đối với Solana đã tăng lên. Theo CoinGlass, lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai Solana tăng 2,73% trong vòng 24 giờ và tỷ lệ tài trợ chuyển từ vùng tiêu cực sang tích cực. Điều này cho thấy sự mở rộng các vị thế mua có đòn bẩy khi các nhà giao dịch đặt cược vào sự phục hồi tiếp tục từ vùng hỗ trợ 155 đô la, với các thử nghiệm tiềm năng ở mức 174—177 đô la.

Ngắn thanh lý Tổng cộng 7,19 triệu đô la vượt quá mức thanh lý dài hạn 4.73 triệu đô la, cho thấy các vị thế giảm giá đã bị ép đi và gây áp lực tăng lên giá. Tỷ lệ dài trên ngắn là 0.9912 cho thấy thị trường nghiêng về tăng giá thận trọng, nhưng vẫn cân bằng.

Cải cách xác thực Solana làm cho mạng gọn hơn và nhanh hơn

Số lượng người xác nhận của Solana đã giảm từ khoảng 2.500 xuống dưới 900 kể từ năm 2023 - giảm 64% - nhưng sự suy giảm này phản ánh sự hợp nhất chiến lược hơn là điểm yếu. Nhiều trình xác thực bị xóa đã lỗi thời, chậm hoặc có liên quan đến các hành vi giao dịch khai thác như tấn công “sandwich”.

Tổ chức Solana đã tái cấu trúc chương trình trợ cấp của mình, hiện loại bỏ ba trình xác nhận được trợ cấp cho mỗi chương trình mới được thêm vào. Kết quả: giảm tắc nghẽn, luồng giao dịch mượt mà hơn và cơ sở hạ tầng lành mạnh hơn.

Như Tomas Eminger, Giám đốc Cơ sở hạ tầng tại RockAwayX, lưu ý, sự thay đổi này cải thiện chất lượng phần cứng và loại bỏ sự kém hiệu quả trước đây làm chậm mạng.

Áp dụng Solana trong thế giới thực: Từ DeFi đến thanh toán

Ngoài đầu cơ thị trường, Solana đang củng cố sự liên quan về thể chế của mình thông qua việc áp dụng trong thế giới thực. Western Union đã chính thức hợp tác với Solana để phát triển và thử nghiệm các hệ thống chuyển giao xuyên biên giới được hỗ trợ bởi blockchain.

Nếu được thông qua, sự tích hợp có thể truyền khối lượng giao dịch đáng kể thông qua hệ sinh thái của Solana, nâng cao cả nhu cầu TVL và stablecoin. Đồng thời, các nhà phát triển đang mở rộng cơ sở hạ tầng DeFi và niêm yết tài sản của Solana:

• Các thị trường vĩnh viễn mới đang hoạt động.
  
• Launchpad đang cho phép phân phối token nhanh hơn.
  
• Quy trình niêm yết tài sản đã sửa đổi đơn giản hóa việc giới thiệu cho các dự án fintech và DeFi.
  

Cùng với nhau, những cải tiến này cho thấy rằng giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Solana sẽ được thúc đẩy ít hơn bởi nông nghiệp năng suất đầu cơ và nhiều hơn bởi việc áp dụng chức năng - một sự thay đổi gợi nhớ đến cách điện toán đám mây trưởng thành từ thử nghiệm sang tiện ích doanh nghiệp.

Những hạn chế về thanh khoản của Solana: Rủi ro bên dưới đà tăng

Bất chấp những tiến bộ này, mạng lưới phải đối mặt với những hạn chế về thanh khoản. Dữ liệu DeFillama cho thấy TVL của Solana đã tăng 2.27% trong 24 giờ lên 10.215 tỷ đô la, nhưng vốn hóa thị trường stablecoin của nó đã giảm 8.16% trong tuần xuống 13.816 tỷ đô la.

Stablecoin giảm trạng thái lỏng thường báo hiệu dự trữ vốn bị thu hẹp cho các ứng dụng phi tập trung, có khả năng làm giảm hoạt động trên chuỗi ngay cả khi các chỉ số giá vẫn cao.

Nếu sự sụt giảm này tiếp tục, Solana có thể yêu cầu dòng tiền bên ngoài mạnh hơn, chẳng hạn như thanh khoản do ETF định hướng hoặc các giao dịch liên quan đến thanh toán mới, để duy trì sự phát triển của hệ sinh thái.

So sánh con đường thể chế của Solana với vai trò vĩ mô của vàng

Hiệu suất năm 2025 của Solana phản ánh sự phục hồi thận trọng nhưng dai dẳng của vàng trong bối cảnh không chắc chắn từ Cục Dự trữ Liên bang. Cả hai tài sản hiện phản ánh nhu cầu của nhà đầu tư đối với các lựa chọn thay thế kết hợp thanh khoản với bảo tồn giá trị lâu dài.

Cũng giống như các quỹ ETF vàng đã hợp pháp hóa vàng vật chất như một thành phần danh mục đầu tư chính vào đầu những năm 2000, các quỹ ETF được quản lý của Solana đang cung cấp cho các tổ chức một kênh tuân thủ để tiếp cận rủi ro tiền điện tử.

Nếu Của Fed Cuộc họp tháng 12 báo hiệu sự thắt chặt chính sách kéo dài, các tài sản rủi ro có thể chững lại - nhưng dòng vốn của tổ chức ổn định cho thấy Solana đang trưởng thành thành một tài sản kỹ thuật số có khả năng vượt qua sự biến động do chính sách định hướng.

Chiến lược giao dịch Solana trên Deriv

1. Giao dịch đột phá: Sử dụng Dải Bollinger hoặc đường xu hướng trên Deriv MT5 để xác định biến động giá do biến động. Một đợt bứt phá được xác nhận trên các mức kháng cự, chẳng hạn như $178 có thể cho thấy đà tăng tiếp tục.
   
2. Giao dịch Swing: Phân tích RSI và đường trung bình động của Solana để xác định thời gian các mục nhập ngắn hạn đến trung hạn. Kết hợp điều này với Máy tính Giao dịch Deriv có thể giúp quản lý quy mô vị thế và ký quỹ một cách hiệu quả.
   
3. Phạm vi giao dịch: Trong quá trình hợp nhất, hãy cân nhắc mua gần hỗ trợ và bán gần ngưỡng kháng cự bằng cách sử dụng kích thước lô nhỏ hơn để quản lý rủi ro hiệu quả.
   

Deriv cung cấp mức chênh lệch chặt chẽ, đòn bẩy linh hoạt và truy cập 24/7 vào thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà giao dịch hành động nhanh chóng khi giá của Solana đáp ứng với các luồng tổ chức hoặc sự phát triển của mạng.

Thông tin kỹ thuật của Solana

Solana đang củng cố quanh mức 159 đô la sau khi tăng từ ngưỡng hỗ trợ 148 đô la, một mức quan trọng mà việc bán tháo tiếp theo có thể tăng tốc nếu bị phá vỡ. Các RSI tại 72.6 đang tăng mạnh về phía đường giữa, báo hiệu đà được cải thiện và tiềm năng phục hồi ngắn hạn.

Các Dải Bollinger chỉ ra rằng giá đang ôm sát dải thấp hơn, cho thấy các điều kiện bán quá mức có chỗ cho sự đảo ngược trung bình nếu áp lực mua tăng lên. Kháng cự ngay lập tức nằm ở mức 178 đô la, tiếp theo là 204.55 đô la, nơi có khả năng chốt lời. Việc phá vỡ liên tục trên mức 178 đô la có thể báo hiệu sự di chuyển về phía 200-210 đô la, trong khi việc không giữ 148 đô la có nguy cơ trượt xuống 135 đô la.

Đối với các nhà giao dịch quan tâm đến việc tận dụng các cơ hội như vậy, Solana CFD có sẵn trên Deriv MT5.

Dự đoán giá Solana và triển vọng đầu tư

Đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư, sự chuyển đổi của Solana báo hiệu sự chuyển đổi dần dần từ mã thông báo đầu cơ sang cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cấp thể chế.

• Trong ngắn hạn, hiệu suất giá có thể vẫn gắn liền với tâm lý kinh tế vĩ mô và dòng ETF.
  
• Trung hạn: Việc áp dụng đường ray thanh toán và các ứng dụng DeFi có thể làm tăng tính thanh khoản.
  
• Về lâu dài, việc tiếp tục tích hợp với tài chính toàn cầu và mở rộng mạng hiệu quả có thể đưa Solana trở thành một trong số ít tài sản tiền điện tử cung cấp cả tiện ích và uy tín của tổ chức.
  

Vào năm 2025, câu chuyện thực tế không phải là biểu đồ giá hàng ngày - mà là cơ sở hạ tầng thể chế yên tĩnh hình thành bên dưới nó.

‍