Kumush jimgina oltinni ortda qoldirmoqda: Bu o'sish davom etadimi?

Kumush jimgina oltinni ortda qoldirmoqda - ammo bu yurish davom etadimi? So'nggi ma'lumotlar shuni ko'rsatdiki, metall bu hafta 7% dan ko'proqqa ko'tarilib, XAG/USD ni o'zining rekord darajasiga juda yaqinlashtirdi, chunki Shukrona kuni tufayli kamaygan likvidlik har bir harakatni kuchaytirmoqda. Odatda asosiy e'tibor markazida bo'lgan Oltin o'z o'zgaruvchanligini yo'qotdi, ammo kumush mavsumiy bo'lmagan keskin o'sish bilan sahnani egallamoqda.

Bozor kuzatuvchilari ushbu o'sish ortidagi kuchlar haqiqiy ekanligini ta'kidladilar: AQShda chakana savdoning zaifligi, iste'molchilar kutilmalarining pasayishi va dekabr oyida Fed stavkasini pasaytirishi bo'yicha bozorning 84% lik ehtimoli xavfsiz aktivlarga bo'lgan talabni kuchaytirdi. Treyderlar endi ushbu o'sish vaqtinchalik bayram o'zgarishini yoki tizimli qayta baholashning dastlabki bosqichlarini aks ettirishini o'lchamoqdalar. Bu savol - kumushning ustunligi davom eta oladimi yoki yo'qmi - bozor tahlilining qolgan qismi uchun ohangni belgilaydi.

Kumushning keskin o'sishiga nima sabab bo'lmoqda?

Kumushning so'nggi rallisi makro stress va likvidlikning kamayishi chorrahasida joylashgan. AQSh chakana savdosi 2021-yildan beri nominal ravishda oshdi, bu esa o'sish uchun kam joy qoldiradigan to'xtab qolgan iste'mol dvigatelidan darak beradi. Conference Board kutilmalar indeksi 63.2 ga tushib ketdi, bu tarixan retsessiyadan oldin kuzatilgan daraja bo'lib, himoya aktivlariga bo'lgan shoshilishni kuchaytirmoqda.

Investorlar AQSh talabi yo'nalishini qayta baholar ekan, iqtisodiy o'zgarishlarga sezgir bo'lgan metallar eng tez reaksiyaga kirishdi - ayniqsa kumush.

Federal Rezervning o'zgarishi ushbu siljishni tezlashtirdi. Bozorlar stavkalarni pasaytirish ehtimolini tezda qayta baholadilar va bir necha kun ichida 50% dan 84% gacha ko'tarildilar.

Nyu-York Fed prezidenti John Williams va boshqa rasmiylarning izohlari, agar momentum zaiflashishda davom etsa, yumshatishga tayyor ekanliklarini ko'rsatdi. Treasury daromadlari bir oylik eng past darajaga tushib, dollar yumshashi bilan, daromad keltirmaydigan aktivlar katta ustunlikka ega bo'lmoqda. Kumushning ushbu shartlarga bog'liqligi uning harakati nima uchun shunchalik tez va dramatik bo'lganini tushuntirishga yordam beradi.

Nima uchun bu muhim

Tahlilchilarga ko'ra, kumushning o'sishi nafaqat ralli tezligi, balki u nimani aks ettirishi bilan ham muhimdir. Oltinning eng ishonchli xavfsiz aktiv sifatidagi obro'siga qaramay, kumush uni katta farq bilan ortda qoldirdi, 2023-yil oktabr oyidan beri 163% ga o'sdi va shu oy boshida $54.38 lik rekord darajaga yetdi. Ushbu ustunlikni institutlar e'tiborsiz qoldirishi tobora qiyinlashmoqda, chunki kumush monetar xedjlash va sanoat foydaliligi chorrahasida joylashgan.

Ular, shuningdek, narx harakati chuqurroq xavotirlarni ochib berayotganini ogohlantirmoqdalar. KCM Trade bosh bozor tahlilchisi Tim Waterer ta'kidlashicha, bozor yumshoq makro ko'rsatkichlar to'planishi bilan "kabutar (dovish) izohlari xoriga" munosabat bildirmoqda. Uning baholashi kengroq muammoga ishora qilmoqda: kumush o'sish kuchli bo'lgani uchun emas, balki AQSh iqtisodiyoti traektoriyasiga bo'lgan ishonch so'nayotgani uchun ko'tarilmoqda. Metallar bu noaniqlikni real vaqt rejimida o'zlashtirmoqda.

Bozorlar va sanoatga ta'siri

Treyderlar uchun kumushning keskin o'sishi bayram davrida bozorlar siyraklashgani sababli pozitsiyalarni murakkablashtiradi. Ishtirokchilarning kamayishi kun ichidagi harakatlarni kuchaytiradi va yo'nalish xatarlarini xedjlashni qiyinlashtiradi. Deriv MT5 kabi platformalarda, o'zgaruvchan sharoitlarda ijro tezligi va savdo hajmini aniq belgilash muhim bo'lgan joyda, bu muhit treyderlardan hushyor bo'lishni talab qiladi. Ko'pchilik kumushning kun ichidagi keskin o'zgarishlariga kirishishdan oldin potentsial foyda, svop to'lovlari va pozitsiya ta'sirini o'lchash uchun Deriv savdo kalkulyatori kabi vositalarga tobora ko'proq tayanmoqda.

Ammo chuqurroq hikoya sanoat sektorida yotadi. Quyosh panellarini ishlab chiqarishdan kumushga bo'lgan talab 2024-yilda 243.7 million untsiyaga yetdi, bu 2023-yildagi 191.8 milliondan yuqori va 2020-yilda kuzatilgan darajadan ikki baravar ko'pdir.

Global quyosh energiyasi quvvati 2030-yilga kelib yillik qariyb 1,000 GW ga yetishi kutilayotgan bir paytda, talab yiliga yana 150 million untsiyaga oshishi kutilmoqda. Biroq, ta'minot cheklanganligicha qolmoqda: global kumush ishlab chiqarishning asosiy qismi mis, rux, qo'rg'oshin yoki oltin ishlab chiqarishning qo'shimcha mahsuloti bo'lib, bu narx signallariga moslashishni sekinlashtiradi. Mining Technology hisob-kitoblariga ko'ra, global ishlab chiqarish 2030-yilga kelib 901 million untsiyaga tushishi mumkin - bu yuqori narxlar uchun uzoq muddatli asosni mustahkamlaydigan tizimli taqchillikdir.

Ekspert prognozi

Professional treyderlar kumushning yurishi barqarorligi uchta asosiy omilga bog'liqligini ta'kidladilar: Fedning keyingi harakati, AQSh iste'moli traektoriyasi va sanoat kengayish sur'ati. Agar siyosatchilar dekabr oyidagi o'zgarishni tasdiqlasalar, pastroq daromadlar va yumshoqroq dollarning kombinatsiyasi narxlarni yangi rekord hududiga olib chiqish uchun zarur bo'lgan katalizatorni taqdim etishi mumkin. Retsessiya signallari yanada yorqinroq yonayotgan bir paytda, xavfsiz aktivlarga bo'lgan talab tezda yo'qolishi dargumon.

Shunga qaramay, hech narsa kafolatlanmagan. Iste'molchilar faolligining to'satdan tiklanishi yoki inflyatsiya syurprizi siyosatni yumshatish kutilmalarini sekinlashtirishi mumkin. Sanoat foydalanuvchilari oxir-oqibat yuqori narxlarga qarshi chiqishlari mumkin, garchi quyosh energiyasiga bo'lgan talab qisqa muddatli o'zgaruvchanlikni yutish uchun yetarlicha mustahkam ko'rinadi. Hozircha treyderlar kirib kelayotgan makroiqtisodiy ma'lumotlarni va Federal Rezerv xabarlarini diqqat bilan kuzatmoqdalar. Oldingi cho'qqidan yuqoriga qat'iy o'tish bozor kumush uchun tubdan yangi narxlash rejimini ko'rayotganini anglatishi mumkin.

Asosiy xulosa

Kumushning keskin o'sishi AQSh ma'lumotlarining zaiflashuvidan tortib, yaqin muddatli stavkalarni pasaytirish kutilmalarining oshishigacha bo'lgan real iqtisodiy signallarga asoslangan. Metall oltinni ortda qoldirdi va endi xavfsiz oqimlar va kuchli sanoat hikoyasi bilan qo'llab-quvvatlanib, tarixiy yuqori darajalar bilan o'ynashmoqda. Yurish davom etadimi yoki yo'qmi, bu Fedning xabarlari va AQSh uy xo'jaliklarining chidamliligiga bog'liq, ammo kengroq tendentsiya ta'minotning qisqarishi va barqaror talabga ishora qilmoqda. Keyingi bir necha hafta kumush shunchaki ko'tarilayotganini yoki butunlay yangi tsikl uchun qayta baholanayotganini ochib beradi.

Kumush bo'yicha texnik tahlillar

Yozish boshlangan paytda, Kumush (XAG/USD) $53.79 atrofida savdo qilinmoqda va asosiy $54.22 qarshilik darajasiga yaqinlashgani sari agressiv ravishda yuqoriga intilmoqda. Bu zona foydani olishni jalb qilishi mumkin, ammo aniq buzib o'tish joriy rallining kuchini hisobga olgan holda yangi momentum xaridlarini keltirib chiqarishi mumkin.

Pastki tomonda, asosiy tayanchlar $50.00 va $47.00 da joylashgan. Ulardan birining ostiga qaytish buqa bosimining so'nayotganini ko'rsatadi va sotish likvidatsiyasini yoki chuqurroq orqaga qaytishni keltirib chiqarishi mumkin, ayniqsa narx Bollinger Band kanalining o'rta nuqtasidan pastga tushsa.

Momentum kuchli bo'lib qolmoqda, RSI keskin ko'tarilib, 80 atrofida, qat'iy ravishda haddan tashqari xarid qilingan hududda joylashgan. Bu xaridorlar nazorat ostida ekanligini bildiradi, ammo qisqa muddatli toliqish ehtimoli haqida ham ogohlantiradi. O'sish tendentsiyasi saqlanib qolsa-da, agar haddan tashqari xarid qilingan sharoitlar davom etsa, kumush orqaga qaytish yoki yonbosh konsolidatsiyaga moyil bo'lishi mumkin.