Cảnh báo death cross của Nvidia: Chúng ta có nên chuẩn bị cho một sự suy giảm thị trường?

Một cơn bão có thể đang hình thành trên thị trường khi "death cross" nổi tiếng vừa xuất hiện trên cổ phiếu của Nvidia, chỉ số Russell 2000, và gần đây nhất là Microsoft. Mô hình kỹ thuật này, nơi trung bình động 50 ngày của một cổ phiếu cắt xuống bên dưới trung bình động 200 ngày, đã từng là dấu hiệu trước của một số đợt suy giảm thị trường lớn nhất.

Câu hỏi lớn: Liệu lần này có khác biệt, hay nhà đầu tư nên chuẩn bị cho những khó khăn phía trước?

Nvidia và Russell 2000: Dấu hiệu cảnh báo sớm?

Lần death cross cuối cùng của Nvidia vào tháng Tư 2022 đã dẫn đến sự giảm gần 48% trong sáu tháng tiếp theo. Xét về sự tăng vọt 948% của cổ phiếu kể từ tháng Mười năm 2022, sự chuyển động ngang gần đây có thể báo hiệu rằng đợt tăng trưởng do AI thúc đẩy đang dần kiệt sức.

Trong khi đó, Russell 2000, thường được coi là một thước đo cho điều kiện thị trường rộng lớn hơn, đã xuất hiện cùng dấu hiệu cảnh báo này lần đầu tiên trong 17 tháng. Lần cuối cùng điều này xảy ra vào tháng Mười năm 2023, chỉ số đã giảm thêm 5,6% trước khi tìm thấy đáy. Cổ phiếu nhỏ thường hoạt động như một chỉ báo hàng đầu cho sự yếu kém kinh tế rộng lớn hơn, làm cho sự phát triển này đặc biệt đáng lo ngại.

Microsoft tham gia vào danh sách

Giờ đây, một gã khổng lồ công nghệ khác đang phát ra death cross: Microsoft. Cổ phiếu đã giảm từ 468 đô la xuống khoảng 389 đô la, giảm 17% đáng kể. Sự giảm này trùng hợp với những lo ngại rộng lớn hơn, bao gồm căng thẳng thương mại, định giá cao và sự không chắc chắn trên thị trường.

Tuy vậy, Microsoft vẫn dẫn đầu trong việc áp dụng AI, với 67% đáng kinh ngạc của các môi trường đám mây sử dụng OpenAI hoặc các SDK OpenAI Azure của mình. Mặc dù có sự thống trị, Phố Wall vẫn không mấy ấn tượng. Báo cáo thu nhập tháng Giêng đã cho thấy những số liệu mạnh mẽ, nhưng sự tăng trưởng của Azure không đạt kỳ vọng cao ngất ngưởng của nhà đầu tư. Thị trường đã giá hóa hoàn hảo - Microsoft chỉ cung cấp “xuất sắc.”

Bức tranh lớn hơn: Một thị trường đang thay đổi

Trong khi S&P 500 vẫn chưa xác nhận một death cross, trung bình động 50 ngày của nó đang giảm khoảng năm điểm mỗi ngày, đặt nó ở khoảng cách gần. Điều này xảy ra trong khi sự không chắc chắn về bầu cử, lo ngại lạm phát, và rủi ro địa chính trị đã đang đè nặng lên tâm lý của nhà đầu tư.

Đáng chú ý, nhà phân tích kỹ thuật Ari Wald của Oppenheimer đưa ra một lời nhắc nhở: “Mặc dù mọi sự giảm lớn bắt đầu với một ‘death cross,’ không phải mọi ‘death cross’ đều dẫn đến một sự giảm lớn.” Nói cách khác, mặc dù tín hiệu này đáng lo ngại, nó không phải là một kịch bản bị đoán trước về sự thất bại.

Mua vào khi giá giảm hay chạy trốn?

Với AI đóng vai trò quan trọng trong câu chuyện thị trường hiện nay, các báo cáo thu nhập sắp tới của Nvidia, Microsoft và các công ty công nghệ khác sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu đà tăng trưởng có tiếp tục hay không, hay một sự điều chỉnh sâu hơn đang diễn ra. Đặc biệt, thu nhập của Microsoft trong tháng Tư có thể là một thời điểm then chốt cho giao dịch AI.

Vậy, đây có phải là cơ hội mua của cả thập kỷ hay khởi đầu cho một vụ nổ bong bóng AI? Khi các nhà đầu tư đánh giá các tín hiệu kỹ thuật so với sức mạnh cơ bản, động thái tiếp theo của thị trường vẫn chưa rõ ràng. Một điều rõ ràng là: những tháng tới sẽ không hề nhàm chán.

Tại thời điểm viết, một số sức ép mua vào rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, RSI giữ ở mức gần như phẳng tại đường giữa cho thấy động lực đang suy yếu. Giá vẫn duy trì dưới mức trung bình động cũng cho thấy xu hướng dài hạn đang giảm.

Bạn có thể tham gia và suy đoán về giá NVDA với một tài khoản Deriv MT5 hoặc một tài khoản Deriv X.