Прогноз по японской иене: восстановление на горизонте или экономическое давление надолго?

Иена (JPY) частично восстановила позиции на пятничных торгах в Лондоне после резкого падения ранее на неделе, вызванного осторожной позицией нового премьер-министра Исибы и главы BoJ Уэды по процентным ставкам. Несмотря на это, общие перспективы для иены остаются неопределенными из-за экономических трудностей и низких ожиданий повышения ставок.

‍

Прогноз по иене: неопределенность с процентными ставками

Позиция Исибы и Уэды ослабила ожидания роста ставок, что оказало давление на иену. Ранее на этой неделе Исиба заявил: «Я не считаю, что мы находимся в условиях, требующих дальнейшего повышения процентных ставок», подтвердив мнение о том, что Япония пока не готова к ужесточению денежно-кредитной политики. Это заявление, наряду с осторожным подходом главы BoJ Уэды, ослабило ожидания рынка в отношении скорого повышения ставок Банком Японии, усиливая слабость иены по отношению к основным валютам, таким как доллар США.

Прежде чем оценивать возможное влияние ужесточения денежно-кредитной политики и перспективы иены, важно рассмотреть, как ослабление иены влияет на экономику в целом. За последние несколько лет иена ослабела из-за увеличивающегося дифференциала процентных ставок между США и Японией. Несмотря на усилия японского правительства с 2020 года по стимулированию возвращения компаний из Китая в Японию и Юго-Восточную Азию, объем промышленного производства не показал значительного роста. 

Хотя реальный ВВП Японии вырос в иенах, его показатель в долларах США снизился, что свидетельствует о том, что большая часть роста обусловлена ослаблением иены, а не реальной экономической силой. Это подчеркивает зависимость экономики Японии от роста, связанного с курсом валюты, что может усложнить будущие решения об ужесточении денежно-кредитной политики.

Япония продолжает борьбу с дефляцией, что влияет на денежную политику страны. Преодоление дефляции остается главным приоритетом для Японии, и как премьер-министр Исиба, так и Банк Японии (BoJ) привержены мягкой политике до достижения этой цели. Целевой уровень инфляции BoJ в 2%, хотя и остается в силе, оказался труднодостижимым, и любые шаги в сторону ужесточения политики, вероятно, будут отложены до появления более явных признаков экономического восстановления.

‍

Укрепится ли иена?

В краткосрочной перспективе на динамику иены могут влиять глобальные факторы, такие как сила доллара США и публикация экономических данных, но долгосрочный прогноз остается неопределенным. С учетом того, что BoJ сохраняет сверхмягкую денежную политику и не проявляет желания повышать процентные ставки, иена может испытывать продолжительное давление в ближайшие месяцы.

Кроме того, общая экономическая ситуация в Японии, включая рост затрат и возможное увеличение государственных расходов, указывает на то, что иена может продолжить ослабление без сильных инфляционных стимулов. Премьер-министр Исиба пообещал представить экономический пакет, направленный на смягчение влияния роста цен на домохозяйства, но влияние этих мер на стоимость иены пока остается неясным.

Предстоящий дополнительный бюджет и фискальная стратегия Японии будут играть ключевую роль в формировании курса иены и настроений на рынке. Хотя некоторые аналитики считают, что иена может восстановиться, если BoJ даст сигнал о смене политики или инфляция превысит ожидания, текущие условия предполагают более осторожный прогноз.

‍

Технический анализ: прогноз USD/JPY

На момент написания пара торгуется около 146.61, и на дневном графике заметен бычий импульс. Однако индикатор RSI отступает к уровню 60, а цена близка к верхней границе полосы Боллинджера, что указывает на  перекупленность. 

Покупатели могут столкнуться с трудностями при попытке преодолеть верхнюю границу полосы Боллинджера и остановиться на уровне 146.72, с дальнейшим сопротивлением на уровне 100-дневной скользящей средней. На понижении продавцы могут быть остановлены на уровне 145.22, с возможным дальнейшим удержанием на психологическом уровне 144.

Сейчас вы можете торговать на этой паре со счета Deriv MT5. Платформа предоставляет набор технических индикаторов для анализа цен. Войдите, чтобы начать пользоваться индикаторами, или зарегистрируйте бесплатный демо-счет. На демо-счете есть виртуальные средства, позволяющие анализировать тренды без риска.