Microsoft의 실적 발표 후: 클라우드 거대 기업은 AI 야망을 실현할 수 있을까요?

Microsoft 주식은 2024년 회계연도 4분기 실적 보고서 발표 후 애프터 아워 거래에서 예상치 못한 7%의 하락을 경험했습니다. 이 하락은 회사가 주당 순이익(EPS)과 수익 모두에서 애널리스트 예상치를 초과했음에도 불구하고 발생했습니다. 그 원인은? 특히 Microsoft Azure 부문 내 클라우드 매출 기대치를 충족하지 못했습니다.

실적 보고서

• 주당 순이익 (EPS): Microsoft의 EPS는 $2.95로 보고되어, 분석가들의 예상치인 $2.94를 초과했습니다.
• 매출: 회사는 예상치인 $64.5 billion를 초과한 $64.7 billion의 매출을 기록했습니다.
• 순이익은 220.4억 달러, 주당 2.69달러로, 전년도 같은 분기의 200.8억 달러에서 증가했습니다.

클라우드 분야에서의 이러한 실수는 Microsoft의 주요 성장 동력인 투자자들 사이에 우려를 불러일으켰고, Meta와 같은 AI 중심 기업들도 애프터 아워 거래에서 유사한 하락을 경험했습니다.

강점: Microsoft 생산성 및 비즈니스 프로세스

클라우드에 대한 우려에도 불구하고, Microsoft의 4분기 보고서는 그리 암울하지 않았습니다. AI 서비스에 대한 수요 증가에 힘입어 Azure의 29% 성장에 8% 포인트가 기여했습니다. 또한, Microsoft의 소프트웨어 개발 자회사인 GitHub는 연간 수익률이 20억 달러를 초과하여 강력한 성장을 보여주었습니다.

Microsoft의 생산성과 비즈니스 프로세스 부문은 Office 소프트웨어와 LinkedIn을 포함해 11%의 매출 성장을 기록하면서 예상치를 초과했습니다. 마찬가지로 Windows, 게임, 디바이스, 검색 광고를 포함하는 개인용 컴퓨팅 부문도 14%의 매출 증가로 예상을 초과했습니다. 이러한 성공은 Microsoft의 다양한 포트폴리오의 회복력을 강조합니다.

경쟁 및 Microsoft 클라우드 성장에 대한 향후 전망

혼합된 보고서는 경쟁사인 Alphabet와 필연적으로 비교를 불러일으켰으며, 최근 AI 제품에 힘입어 클라우드 매출 증가를 발표했습니다. 그러나 Microsoft와 달리, Alphabet은 AI의 정확한 영향을 계량하지 않아, AI 투자로 인한 상당한 매출 혜택이 2025년 상반기 이전에는 실현되지 않을 것이라는 분석가들의 추정을 남겼습니다.

도전에도 불구하고, Microsoft는 낙관적입니다. 회사는 2025년 회계연도 상반기 내에 클라우드 성장이 가속화될 것으로 예상되며 AI 능력과 인프라에 많은 투자를 계속하고 있습니다. Microsoft 임원들은 AI 서비스 수요 증가에 회사를 충족시킬 자신감을 강조했지만, Azure AI의 용량 제한은 단기적으로는 여전히 도전 과제입니다.

Microsoft가 빠르게 변화하는 AI 환경을 탐색하고 용량 제약과 씨름하는 가운데, 회사는 FY25에 야심 찬 목표를 달성할 수 있을까요?

강력한 제품 및 서비스 포트폴리오, AI에 대한 공격적인 투자, 낙관적인 전망으로 Microsoft는 확실히 성공을 위한 포지셔닝을 하고 있습니다. 그러나 클라우드 수익 미스는 AI 주도의 성장 경로가 몇몇 타격과 충돌 없이 이루어지지 않을 수 있음을 상기시켜줍니다. 기술 대기업이 AI 인프라를 확장하고 전략을 미세 조정하는 동안, 향후 분기들은 AI 혁명을 완전히 활용하고 약속을 이행할 수 있을지 여부를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

MSFT 기술 전망: 반등할 준비가 됐나요?

현재 여러 기술 주식이 하락세를 경험하고 있는 가운데, AJ Bell 애널리스트 Dan Coatsworth가 '필요한 조정'이라고 언급한 것처럼 일부 매도세가 더 있을 수 있습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 MSFT 주식은 약 $422 가격대에 있으며 하락세를 보이고 있습니다. 추가 하락세는 $420 지지 수준에서 지지받을 수 있습니다. 상승세에서는 구매자가 $432 가격대에서 저항을 받을 수 있으며, 추가 상승 움직임이 심리적 $440 수준에서 더 큰 도전에 직면할 수 있습니다.

기술적 지표들은 가격이 100 EMA 아래에 머물러 있는 가운데 약간의 하락 편향을 나타내며, RSI가 70 수준에서 하락함에 따라 과매수 상태에서 벗어나려는 움직임을 시사하며, 잠재적 조정기나 가벼운 하락을 알립니다.

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