Le previsioni per l'EUR/USD si spostano mentre i trader osservano un dollaro più debole

L'euro ha appena compiuto una mossa audace, poiché l'EUR/USD è aumentato di oltre il 2,5% giovedì, superando il livello di 1,1200 e chiudendo ai massimi livelli in quasi due anni. Per i trader che hanno visto questa coppia stagnare per mesi, è stata la rottura che aspettavano.

Ma ora che l'euro sta salendo, la vera domanda è: dove va il dollaro da qui?

L'inflazione si raffredda, le tensioni tariffarie si allentano, il dollaro subisce il colpo 

Due fattori chiave hanno acceso la miccia sotto l'EUR/USD. In primo luogo, l'amministrazione Trump si è allontanata dalle sue ultime minacce tariffarie, calmando i nervi sui mercati rischiosi. È un copione che abbiamo già visto: lanciare minacce commerciali significative, osservare i mercati tremare e poi fare retromarcia abbastanza da stabilizzare il sentimento. Ma questa volta, il dollaro era particolarmente vulnerabile.

Ciò è dovuto al fatto che i dati sull'inflazione di marzo hanno fornito una sorpresa. Il CPI core è sceso al 2,8% su base annua, il livello più basso dal 2020, dopo essere rimasto sopra il 3% per quasi otto mesi. L'inflazione generale è scesa al 2,4%, aggiungendo carburante al fuoco. Per gli investitori e la Fed, è stato il primo segnale reale che l'inflazione potrebbe raffreddarsi in modo significativo.

Il risultato? Una vasta contrazione nella domanda di dollari e una ondata di forza per gli acquirenti di euro e sterline.

Tutti gli occhi sui sentimenti dei consumatori e sulle aspettative di inflazione

Ma prima di lasciarci trasportare, c'è ancora un grande test in arrivo: l'Indice di Sentiment dei Consumatori dell'Università di Michigan. Le aspettative sono cupe. Si prevede che l'indice scenda a 54,5, un livello minimo in quasi tre anni. 

I consumatori sentono il peso dell'incertezza politica, anche con l'inflazione che si allenta sulla carta.

Le aspettative di inflazione dei consumatori, che rimangono rigide, saranno ancora più critiche. Il mese scorso, gli americani si aspettavano un'inflazione del 5% nel prossimo anno e del 4,1% nei prossimi cinque anni, oltre quanto desidera la Fed. Se tali aspettative non si muovono, la Fed potrebbe rimanere aggressiva più a lungo di quanto sperino i mercati.

Quindi, dove va il tasso di cambio euro-dollaro da qui?

Secondo gli analisti, la debolezza del dollaro potrebbe approfondirsi se il sentimento si riprende e le aspettative di inflazione scendono. Questo apre la porta a ulteriori guadagni per l'EUR/USD e il GBP/USD. Ma se i dati di venerdì suggeriscono che il pubblico si aspetta ancora un'inflazione ostinata, se il sentiment di rischio scende ulteriormente, il dollaro potrebbe reagire con forza.

Analisi tecnica del dollaro: il USD scenderà ancora?

Al momento della scrittura, la pressione degli acquisti è predominante nel grafico giornaliero poiché i prezzi rimangono sopra la media mobile. Tuttavia, i prezzi leggermente superiori alla banda superiore di Bollinger sono un indicatore di condizioni di ipercomprato. L'RSI profondamente in territorio di ipercomprato aggiunge alla narrazione. 

I livelli chiave da tenere d'occhio nel caso in cui il dollaro si rafforzi sono $1.0949 e $1.0798. Se il dollaro dovesse indebolirsi ulteriormente, un obiettivo probabile sarebbe il livello di prezzo di $1.3190.

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