Le compte à rebours de Costco : décoder les bénéfices et déchiffrer le sentiment des consommateurs

Tout au long de la pandémie, Costco a gagné en popularité tandis qu'un nombre croissant d'Américains se sont tournés vers la cuisine maison en restant chez eux. En même temps, l'inflation galopante a également poussé les consommateurs à migrer des supermarchés traditionnels vers des alternatives économiques. Costco était l'une de ces alternatives. 

Le prochain rapport sur les bénéfices de ce géant du commerce de détail, prévu pour publication à 16h00, heure de New York, le mardi 14 décembre, devrait fournir des informations critiques sur la performance de l'entreprise et la trajectoire plus large des dépenses des consommateurs.

Que faut-il attendre du prochain rapport sur les bénéfices ?

Selon Bloomberg, le chiffre d'affaires de Costco pour le troisième trimestre devrait atteindre 57,7 milliards USD, tandis que le bénéfice par action (EPS) devrait s'élever à 3,40 USD.

Les commentaires sur ce qu'il faut attendre au cours des 12 prochains mois auront un impact significatif sur le prix de l'action de la société, en particulier alors que l'atténuation des pressions inflationnistes joue un rôle vital dans cette projection.

Les bénéfices de Costco au cours des trimestres précédents

Costco a dépassé les estimations de bénéfices au cours des deux derniers trimestres avec des chiffres notables. Pour le quatrième trimestre, ils ont rapporté :

• Bénéfice par action : 4,86 USD contre 4,78 USD attendu 
• Chiffre d'affaires : 78,9 milliards USD contre 77,7 milliards USD attendu

Costco a connu une croissance notable, terminant la période avec 71 millions de ménages abonnés, en hausse de 8 % par rapport à l'année précédente. Les adhésions exécutives ont augmenté de près d'un million pour atteindre 32,3 millions, représentant 45 % du total des adhésions et près des trois quarts des ventes mondiales.

Le directeur financier Richard Galanti a noté une augmentation des visites en magasin malgré une diminution des dépenses. Les tendances de consommation ont révélé un repli sur des articles coûteux et discrétionnaires, impactant les ventes numériques. Cependant, certains articles discrétionnaires, comme les appareils électroménagers, ont connu une forte hausse. 

Dynamiques des prix des actions de Costco et santé de l'entreprise

Les actions de Costco ont grimpé de plus de 30 % jusqu'à présent cette année, surpassant les gains d'environ 20 % du S&P 500. L'action se négocie à des sommets historiques au-dessus de 620 USD.

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En examinant les fondamentaux de l'entreprise, l'action a un rendement du dividende annuel de 0,65 %, ce qui peut être considéré comme assez faible par rapport au rendement du dividende du S&P 500 d'environ 1,49 %. De plus, avec un ratio cours/bénéfice relativement élevé de 42,9, couplé à un ratio prix-bénéfice-croissance élevé de 4,44, les traders sont invités à prendre en compte soigneusement les différents facteurs influençant la performance de l'action.  

Le rapport sur les bénéfices de Costco devrait probablement offrir des perspectives sur la trajectoire de l'entreprise et le secteur de la vente au détail plus large. Les traders doivent garder un œil sur les indicateurs clés, notamment si Costco dépasse les attentes du marché en EPS et en chiffre d'affaires et les prévisions fournies pour la croissance future, en particulier dans le secteur de la vente au détail.