일본의 새로운 경기 부양책 시대가 다음 글로벌 캐리 트레이드 붐을 부추기고 있을까요?
네. 분석가들은 일본의 확장적 재정 기조와 초저금리가 글로벌 캐리 트레이드를 되살릴 수 있다고 합니다.엔화가 7개월 만에 최저치로 떨어지고 USD/JPY는 브레이크 아웃 151 이상에서 트레이더는 더 높은 수익률을 추구하기 위해 다시 엔화를 빌리고 있습니다. 자산.이제 도쿄는 155를 다음 이정표로 보고 있는 가운데 자국 통화를 방어해야 한다는 압력이 커지고 있습니다.일본은행 (BoJ) 이 긴축 정책을 채택하거나 직접 개입하지 않는 한, 엔화 자금이 투입되는 거래는 2025년까지 글로벌 위험 성향을 계속 강화할 수 있습니다.
주요 시사점
- USD/JPY는 엔화 약세가 재개되고 글로벌 위험 감수 심리가 지속되면서 151.00을 상향 돌파하며 7개월 만에 최고치를 기록했습니다.
- 다카이치 사나에의 부양책 정책은 대규모 재정 지출에 대한 기대감을 높여 BoJ 긴축을 지연시킵니다.
- 투자자들이 해외 고수익 자산에 투자하기 위해 엔화를 저렴하게 차입함에 따라 캐리 트레이드 활동이 재개되고 있습니다.
- 도쿄는 과도한 변동성에 대해 경고하고 있지만 시장은 계속해서 일본의 개입 임계값을 테스트하고 있습니다.
- 급격한 BoJ 변동이나 조율된 정부 개입을 제외하고 USD/JPY는 155를 테스트할 수 있습니다.
2025년 일본 재정 부양책과 엔화 하락
일본의 정치적 변화가 엔화 하락 압력을 가중시키고 있습니다.사나에 다카이치 (Sanae Takaichi) 가 자유민주당 (LDP) 의 새 지도자로 선출됨에 따라 투자자들은 일본 정부가 성장을 뒷받침하기 위해 공공 지출을 늘릴 것으로 기대하고 있습니다.
이 전략은 경제를 활성화할 수 있지만 재정 지속 가능성에 대한 우려를 불러일으키고 BoJ의 인플레이션 통제 노력을 복잡하게 만듭니다.일본 8월 인플레이션은 2.7% 로 여전히 목표치인 2% 를 상회하고 있어 긴축 정책을 유지해야 함을 시사합니다.
일본의 물가상승률
하지만 전망치는 정반대로 움직이고 있습니다. 10월 30일까지 BoJ가 금리인상을 단행할 확률은 다카이치 총재 당선 전 60% 에서 하락한 26% 에 불과합니다.
일본은행 이자율
이러한 전망 변화로 엔화 표시 투자의 매력이 떨어지고 수익률이 높은 시장으로의 자본 유출이 촉진되어 통화 하락이 가속화되었습니다.
일본 엔화는 다카이치 졸트 시장으로서 거래에 초점을 맞추고 있습니다.
캐리 트레이드가 다시 시장 관심의 중심에 섰습니다.일본 금리가 0에 근접하면서 트레이더들은 미국이나 호주와 같이 수익률이 높은 경제국의 자산을 매수하기 위해 엔화를 빌리고 있습니다.
이 전략은 글로벌 시장에서 번창합니다. 위험 수요는 높고 2025년 주식 랠리는 완벽한 배경이 되었습니다.나스닥, S&P 500, 일본 니케이 225는 모두 최근 사상 최고치를 경신했는데, 이는 광범위한 투자자 신뢰를 반영한 결과입니다.이와 같은 낙관론이 엔화의 안전자산 수요를 약화시켜 세계에서 가장 많이 찾는 통화로서의 엔화 역할이 강화되었습니다.
이러한 움직임은 2000년대 중반 엔화 약세로 전 세계 투기 투자가 가속화되던 무역 호황이 반영되어 있습니다. 하지만 갑작스러운 BoJ 정책 변화로 추세가 역전되기 전까지는 말이죠.그러나 현재로서는 일본의 비둘기 통화 기조와 재정 확대로 인해 이 전략이 유지되고 있습니다.
트레이딩 인사이트: 캐리 트레이드는 변동성이 낮고 금리 스프레드가 넓을 때 수익성이 높지만 심리가 바뀌면 격렬하게 하락할 수 있습니다.격동적인 시장에서의 트레이딩에 대해 자세히 알아보려면 여기를 참조하십시오. 시장 변동성 가이드.
도쿄의 딜레마: 개입하거나 하락을 용인하라
일본 재무부는 익숙한 곤경에 처해 있습니다.USD/JPY가 현재 151을 상회하고 있는 가운데 트레이더들은 과거 통화쌍이 150~152에 근접했을 때 촉발된 정부 개입 조짐을 주시하고 있습니다.
카토 가쓰노부 재무장관이 일본의 “과도한 변동성”에 대응할 준비가 되어 있다고 재차 강조했지만 시장은 여전히 회의적입니다.통화정책 조정이 뒷받침되지 않는 한 개입에는 비용이 많이 들고 단기적입니다.다카이치 행정부가 재정 확장 쪽으로 기울고 있는 상황에서 구두 경고만으로는 엔화 매도를 막을 수 없을 것입니다.
따라서 도쿄는 두 가지 옵션을 선택할 수 있습니다. 직접 개입하여 제한적인 성공 위험을 감수하거나, 아니면 기다렸다가 시장이 안정되기를 바라는 것입니다. 이는 투기적 포지셔닝이 USD/JPY 롱 쪽으로 크게 기울어져 있기 때문에 위험한 콜입니다.
미국 요인: 역풍에도 불구하고 달러화 강세
미국 달러는 국내 위기 속에서도 여전히 견조합니다.계속되는 정부 폐쇄와 이에 대한 기대에도 불구하고 연방준비은행 금리인하 - 시장이 10월 25 bp 인하 가능성을 95%, 12월에 84% 로 책정하고 있는 가운데 달러화는 안전자산 수요에 힘입어 계속해서 이익을 얻고 있습니다.
DXY 지수는 미국 자산이 일본보다 안정적이라는 시장의 견해를 반영하여 98 이상을 유지하고 있습니다.
그 결과, 달러화 약세도 엔화 대비 강세를 보이고 있어 USD/JPY가 강세를 유지하고 있습니다.
까지 연준 금리인하 기조가 가속화되거나 BoJ가 금리인상에 나설 경우, 양국의 수익률 격차가 계속해서 엔화 약세를 유지할 것입니다.
트렌드를 바꿀 수 있는 것은 무엇일까요?
다음과 같은 몇 가지 요인이 엔화 하락을 되돌리거나 늦출 수 있습니다.
- BoJ 정책 피벗: 매파적 발언이나 깜짝 금리인상은 시장에 충격을 주고 엔화를 상승시킬 수 있습니다.
- 조정된 개입: 재무부와 BoJ의 공동 조치는 더 빠르고 지속적인 반등을 가져올 수 있습니다.
- 글로벌 리스크 오프 이벤트: 대규모 주식 조정 또는 지정학적 상승은 안전 자산 수요를 회복시킬 수 있습니다.
- 미국 금리 인하 속도 향상: 비둘기 같은 연준은 수익률 차이를 좁혀 USD/JPY 모멘텀을 억제할 수 있습니다.
그러나 이러한 촉매제 중 하나가 없다면 엔화 약세는 계속될 것으로 보입니다.
USD JPY 기술 인사이트: USD/JPY, 155 전망
이 글을 쓰는 시점에서 일봉 차트에서는 매수 압력이 분명하며, 152.36 근방에서 가격 발견 모드에 있습니다.거래량 데이터는 구매자 우세를 보여주고 있으며, 판매자는 아직 이러한 추세에 도전할 만큼 충분한 확신을 보여주지 못하고 있습니다.
매도 압력이 커지면 엔화 하락으로 지지선인 147.10과 146.24 지지선까지 하락할 수 있습니다.하지만 강세 모멘텀이 지속된다면 USD/JPY는 155까지 랠리를 연장해 2025년 최고점을 갱신할 수 있습니다.
기술적 요점: 추세는 여전히 강세이지만 상승하고 있습니다 휘발성 개입 수준에 가깝다는 것은 트레이더가 관리해야 함을 의미합니다 포지션 크기, 마진 사용, 및 이점 노출을 조심하세요.
트레이더는 다음을 사용하여 이러한 USD/JPY 수준을 모니터링할 수 있습니다. MT5를 파생하세요 정확한 진입 및 퇴장 타이밍을 위한 고급 차트 도구
엔화 투자에 미치는 영향
트레이더들에게는 정책 다이버전스가 USD/JPY를 이끄는 주요 테마로 남아 있습니다.
- 단기 전략: 151이 지지선으로 유지되는 한 하락 매수는 여전히 유리할 수 있지만, 트레이더는 도쿄의 전망을 면밀히 관찰해야 합니다.
- 중기 포지셔닝: 유연성을 유지하는 것이 유리할 수 있습니다. 개입이나 갑작스러운 정책이 급격한 반전을 촉발할 수 있습니다.
- 시장 간 영향: 캐리 트레이드의 수익률은 FX를 넘어서며, 이는 잠재적으로 저렴한 엔화 차입으로 자금을 조달하는 글로벌 주식 및 채권 흐름을 증가시킬 수 있습니다.
우리의 외환 트레이딩 계산기 캐리 트레이드 전략의 최적 포지션 규모, 마진 요구 사항 및 잠재적 수익을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
일본이 조만간 긴축 정책을 시행하지 않는 한, 2025년은 글로벌 캐리 트레이드의 완전한 회복을 의미하며 엔화 약세가 장기화될 수 있습니다.
인용된 성능 수치가 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다.
