Il prezzo dell'oro raggiunge i 3.000 dollari mentre le azioni rimbalzano: ci sono ulteriori possibilità di aumento?

L'oro ha fatto la storia, superando per la prima volta il valore di 3.000 dollari l'oncia, prima di una lieve ritirata. 

Gli investitori continuano a rivolgersi al metallo prezioso in mezzo a incertezze economiche, mentre i mercati azionari hanno trovato un certo sollievo dalla notizia che un shutdown del governo degli U.S. è stato evitato. Questo rally, che ha visto l'oro salire di quasi il 14% dall'inizio del 2025, evidenzia il suo status di bene rifugio durante i periodi di volatilità. I rischi globali aumentati, comprese le tensioni commerciali e l'instabilità geopolitica, alimentano ulteriormente la domanda.

La guerra commerciale in corso tra gli U.S. e i partner chiave sta sconvolgendo i mercati secondo gli analisti. Il presidente Trump ha recentemente minacciato una tassa del 200% sulle importazioni di alcolici europei in risposta ai dazi previsti dell'UE sull whiskey americano, una rappresaglia ai nuovi dazi del 25% imposti da Trump su acciaio e alluminio.

Un dollaro più debole degli U.S. sta anche aumentando l'attrattiva dell'oro. L'Indice di Sentiment del Consumatore dell'Università del Michigan è sceso a 57,9, il suo livello più basso da novembre 2022, mancando le aspettative e segnalando una diminuzione della fiducia dei consumatori.

Le tensioni geopolitiche stanno aumentando l'incertezza. I Houthis hanno rivendicato la responsabilità per un attacco contro l'USS Harry S Truman e le sue navi di scorta nel Mar Rosso settentrionale, aumentando le preoccupazioni nella regione. «Con i rischi geopolitici e le controversie commerciali in corso, la domanda di oro rimane forte», ha dichiarato Suki Cooper, analista di metalli preziosi di Standard Chartered.

Tuttavia, il graduale alleviamento delle tensioni tra Russia e Ucraina potrebbe influenzare i prezzi dell'oro. Gli U.S. e l'Ucraina hanno proposto un cessate il fuoco di 30 giorni alla Russia, e l'inviato di Trump, Steve Witkoff, ha suggerito che una conversazione diretta tra Trump e Putin è probabile, con Putin disponibile a discutere i termini di pace.

Nonostante i potenziali progressi diplomatici, il forte slancio dell'oro riflette la continua cautela degli investitori in mezzo a conflitti commerciali, un dollaro più debole e instabilità geopolitica.

Nvidia recupera mentre l'ottimismo per l'IA rimane forte

Mentre l'oro brilla, Nvidia sta facendo i suoi movimenti. Il gigante tech ha visto un aumento del 3,2% a 119,32 dollari durante le contrattazioni di venerdì, alimentato dall'eccitazione crescente intorno all'IA. Il balzo è arrivato dopo che Foxconn, il colosso elettronico taiwanese, ha previsto che le entrate dei suoi server IA supereranno NT$1 trilione (30 miliardi di dollari) nel 2025.

La previsione del presidente di Foxconn, Young Liu, secondo cui le entrate dei server IA raddoppieranno trimestre su trimestre e anno su anno segnala che la domanda di prodotti IA, in particolare delle GPU di Nvidia, rimane robusta, nonostante le preoccupazioni economiche più ampie. L'inflazione e le nuove politiche tariffarie del Presidente Trump hanno agitato l'incertezza del mercato, ma il settore dell'IA continua a mostrare resilienza.

Gli investitori stanno anche osservando la prossima GPU Technology Conference di Nvidia la prossima settimana, dove il CEO Jensen Huang salirà sul palco il 18 marzo. Gli analisti si aspettano grandi annunci sui futuri sviluppi dei chip per IA, che potrebbero predisporre un rimbalzo più ampio nel settore tecnologico. L'analista di Wedbush, Dan Ives, ha persino definito questo un potenziale «punto di svolta per le azioni tecnologiche».

L'accumulo da parte delle banche centrali aumenta l'attrattiva

Un altro fattore chiave dietro il balzo dell'oro? Le banche centrali non stanno rallentando i loro acquisti di oro. Secondo Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell, le banche centrali hanno accumulato circa 1.045 tonnellate di oro lo scorso anno, segnando il terzo anno consecutivo di acquisti sopra la soglia delle 1.000 tonnellate.

La Cina, in particolare, ha aggiunto aggressivamente alle sue riserve di lingotti per quattro mesi consecutivi a partire da febbraio. Questa tendenza evidenzia un movimento più ampio tra le banche centrali per ridurre la loro dipendenza dagli Stati Uniti. soprattutto dopo il congelamento delle riserve della banca centrale russa nel 2022. Come ha detto il CEO di GoldCore, David Russell: «Le banche centrali stanno facendo acquisizioni record di oro, cercando di diversificare da un dollaro statunitense sempre più volatile». dollaro.»

Cosa c'è adesso? maggiore crescita o un periodo di raffreddamento?

Goldman Sachs pensa che ci sia ancora spazio per l'oro per salire oltre il suo obiettivo di fine anno di 3.100 dollari. La banca indica l'incertezza della politica statunitense attuale e la forte domanda da parte delle banche centrali come fattori chiave. L'incertezza politica e la forte domanda da parte delle banche centrali sono stati identificati come fattori chiave. Anche se le tensioni geopolitiche si allentano—come ad esempio un potenziale cessate il fuoco tra Russia e Ucraina—si prevede che gli acquisti di oro rimangano più elevati rispetto ai livelli pre-2022.

Il responsabile della ricerca globale del World Gold Council, Juan Carlos Artigas, vede diversi fattori a sostegno della domanda di oro: «rischi geopolitici e geo-economici accentuati, aspettative di inflazione più elevate, tassi potenzialmente più bassi e l'incertezza che i mercati stanno percependo».

Dal lato del mercato azionario, le cose sembrano leggermente più luminose per ora. Il rischio di un blocco del governo degli Stati Uniti è in fase di attenuazione, con il futures S&P 500 in aumento dell'1% dopo che il leader democratico del Senato, Chuck Schumer, ha sostenuto una legge di finanziamento temporaneo. la chiusura del governo è in fase di attenuazione, con i futures dell'S&P 500 in aumento dell'1% dopo che il leader democratico del Senato Chuck Schumer ha sostenuto un progetto di legge di finanziamento temporaneo. Questo ha dato ai mercati un po' di respiro, sebbene permangano preoccupazioni più ampie riguardo alle tariffe e alla politica economica.

Approfondimenti tecnici: Cosa dovrebbero osservare gli investitori

Con l'oro in territorio inesplorato sopra i 3.000 dollari, gli investitori stanno valutando se il rally avrà ulteriori sviluppi o se sta per arrivare un ritracciamento. Gli acquisti da parte delle banche centrali, le tensioni globali e l'incertezza economica suggeriscono tutti che c'è ancora un forte supporto per prezzi più elevati.

Per gli investitori tecnologici, tutti gli occhi sono puntati sulla Conferenza sulla Tecnologia GPU di Nvidia, che potrebbe essere un importante catalizzatore per le azioni IA. Se Nvidia rilascia importanti aggiornamenti sui suoi chip di prossima generazione, potrebbe riaccendere la slancio per il settore.

I livelli chiave da tenere d'occhio sono i 3.000 e 3.005 dollari al rialzo e 2.860 dollari al ribasso. Un significativo dump potrebbe vedere i prezzi crollare e guadagnare un po' di supporto a 2.620 dollari. Sebbene rimanga una forte inclinazione al rialzo, l'RSI che supera 70 suggerisce condizioni di ipercomprato, indicando un potenziale rallentamento.

Per quanto riguarda Nvidia, i livelli chiave da tenere d'occhio al rialzo sono 123,70 e 140,00 dollari, mentre al ribasso, i livelli chiave da osservare sono 113,28 e 102,83 dollari.

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