Altın ve gümüş fiyatları, riskler göz önünde olmaya devam ederken yükseliyor.

Orta Doğu'da savaş davulları. Fed faiz indirimi fısıltıları. Altın $3.450'ın hemen altında parıldarken gümüş $36 seviyesinde flört ediyor. Dünya şu anda riskten kaçmıyor — gölgelerde saklanmak yerine riskler açıkça gözüküyor. Bu yüzden artık soru, altın ve gümüşün neden yükseldiği değil — bu yükseliş ne kadar sürecek.

Altın fiyatındaki yükselişin arkasında ne var?

Ağır siklet ile başlayalım. Altın iki ayın en yüksek seviyesine fırtına gibi yükseldi, erken Asya işlemlerinde $3.450'a yaklaştı. Bu sadece teknik bir kilometre taşı değil — aynı zamanda bir mesaj. Yatırımcılar sarı metallere sadece parlaklıkları için değil, bir klasik güvenli liman olmaları sebebiyle yatırım yapıyorlar; bu dünya ise kesinlikle güvenli değil.

Toksik bir karışım: Orta Doğu gerilimleri, faiz indirimi beklentileri ve biraz dolar zayıflığı. İsrail'in İran askeri tesislerine düzenlediği hava saldırıları piyasayı uyandırdı ve İran’ın yanıtı bunun tek seferlik bir olay olmadığını gösteriyor. Rusya'dan gelen endişe verici söylemlerle birlikte yükselen ABD asker yer değiştirmeleri, jeopolitik bir bomba oluşturuyor.

Faiz indiriminin altın üzerindeki etkisi

Şimdi de Fed var. Geçen haftaya kadar çoğu yatırımcı Aralık ayında olası bir faiz indirimi bekliyordu. Şimdi? Eylül neredeyse kesin görünüyor, %70 ihtimalle fiyatlandırılmış. 

Mayıs ayı enflasyon verisi beklenenden yumuşaktı ve şaşırtıcı bir şekilde güçlü gelen tüketici güveni okumaları (%60.5'e yükseldi 52.2'den) dahi güvercin duruşu değiştirmedi.

Daha düşük faizler genellikle daha düşük getiri ve daha zayıf dolar anlamına gelir — altın için mükemmel bir karışım. Sonuçta, tahviller çok fazla getiri sağlamadığında, faiz getirmeyen varlıklar olan altına yatırım yapmak çok daha cazip hale gelir.

Neden gümüş düşüyor?

Şimdi gümüşten bahsedelim. Altın manşetleri süslerken, gümüş küresel ortam aynı olsa da $36,50'nin altına sarkarak biraz geride kaldı. Neden? Gümüşün iki yönü vardır: Bir kısmı güvenli liman, bir kısmı ise endüstriyel metal. Ve şu anda, endüstriyel tarafı güçlü dolar ve küresel büyü endişeleri yüzünden zorluklarla karşı karşıya.

Yine de, gümüş çökmüş değil — tam aksine. $36,20 civarında dayanıyor ve altını yükselten aynı jeopolitik endişelerle destekleniyor. Dolar daha da zayıflarsa veya ekonomik koşullar kötüleşirse, gümüş hızlıca takip edebilir.

Politik risk: Trump'ın gümrük tarifesi gündemi

Piyasalar nefes alacağını düşünürken, eski ABD Başkanı Donald Trump, ticaret alanında bir bomba bıraktı. Tek taraflı tarifeler uygulama planlarını ve küresel ortakları iki hafta içinde bilgilendirme niyetini açıkladı, bu da ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki son iyimserliğe soğuk duş etkisi yaptı. Politika riski geri döndü ve değerli metallere parlamaları için bir neden daha sundu.

Değerli metaller teknik görünümü: Ne kadar yükselebilirler?

İşler burada karmaşıklaşıyor. Orta Doğu daha da kötüleşir ve Fed faiz indirimi uygularsa, altın kolayca $3.500'ü aşabilir. Gümüş, doların etkisinden kurtulursa, kısa sürede $37 ile $38 arasında hedef belirleyebilir.

Ama büyük bir ama: Bu yükseliş kırılmaz değil. Gerilimler yatışır veya Fed yeniden temkinli olur ise, bu köpük hızla yok olabilir. Altın ve gümüş risklerin apaçık ortada olduğu bir ortamda yükseliyor olabilir, ancak duyarlılıktaki ani değişimlere hala açıktırlar.

Altın ve gümüş sadece emtia değil - dünyayı gerçekten hareket ettiren şeyleri gösteren pusulalardır.

Altın fiyatı görünümü

Yazım anında, altın hafta sonu yaşadığı kayda değer yükseliş sonrası hafifçe geri çekiliyor. Son birkaç gündeki hakim alış baskısını gösteren hacim çubukları yükseliş aspektini destekliyor. Eğer bir yukarı yönlü hareket görürsek, fiyatlar $3.500 direnç seviyesinde tutulabilir. Mevcut fiyat geri çekilmesi daha fazla aşağı inerse, fiyatlar $3.300 ve $3.185 destek seviyelerinde tutulabilir.

Gümüş fiyatı görünümü

Gümüş de alım bölgesinde önemli bir fiyat geri çekilmesi yaşamakta ve fiyatların yeniden yukarı sıçrayabileceğine işaret etmekte. Bu yükseliş hikayesi, son birkaç gündeki hakim alım baskısını gösteren hacim çubukları ile destekleniyor. Sıçrama gerçekleşirse, fiyatlar $36,87 direnç seviyesinde güçlü bir bariyerle karşılaşabilir. Öte yandan, daha fazla düşüş görürsek, fiyatlar $36,00 ve $32,00 destek seviyelerinde destek bulabilir.

Küresel piyasalarda riskler artıyor mu? Altın ve gümüşün fiyat hareketi üzerine Deriv MT5 hesabınızla spekülasyon yapabilirsiniz.